氧化钕是一种固体粉末，呈淡蓝色，受潮后会变为深蓝。它容易吸湿，也容易吸收空气中的二氧化碳。
氧化钕可以用于制作涂料玻璃，例如太阳眼镜、固态激光器，以及为玻璃和搪瓷着色。一些含钕的涂料玻璃可以吸收黄光和绿光，因此呈紫色，也可以用于焊接护目镜。还有一些含钕的涂料玻璃是双色性的，即会随着光照而改变颜色。例如，一种名为alexandrite的玻璃在阳光下呈蓝色，在人造光源下呈红色。全球每年生产约7000吨的氧化钕，可用于染色玻璃和陶瓷材料，制造光学玻璃和激光元件。此外，氧化钕还可以用作聚合反应的催化剂。
制备纯氧化钕的方法包括以下步骤：
(1) 使用稀土矿浸矿液（稀土离子浓度为2-3克/升）或稀土盐酸溶液（稀土离子浓度高达250克/毫升）作为原料，采用1M HDEHP-煤油作为萃取剂进行直接萃取，将稀土离子转移到萃取剂中；
(2) 将含稀土的萃取剂在盐酸体系中进行多级混合澄清萃取，以实现稀土的轻、中、重三分组；
(3) 在分离出的轻稀土中加入1M HDEHP-煤油和0.3M NdOH，然后加入与HDEHP-煤油等量的轻稀土盐，制备轻稀土皂；
(4) 在轻稀土皂中加入1.5M HDEHP-煤油萃取剂，经过多级混合澄清槽的逆变流萃取，实现轻稀土的分离，得到富钕的有机相；
(5) 对富钕的有机相进行盐酸反萃、草酸沉淀、过滤、灼烧等常规方法，制得纯度为99.5～99.9%的氧化钕。
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